商学院故事

13.01.2021

凝聚力量

香港绿色金融协会致力于推广绿色金融理念,将香港建设成为国际绿色金融中心。作为著名经济学家、金融家及绿色金融倡议者的协会创办人马骏博士,解释本港、内地以至“一带一路”地区如何能凝聚业界之力,推动绿色投资的发展。

香港绿色金融协会主席及会长马骏博士表示,绿色金融若要稳健发展,必须与大湾区各地紧密合作。该协会在汇集公私营和监管机构的力量推动本地绿色金融的过程中,扮演着重要的角色。

香港绿色金融协会旨在透过拓展本地金融机构参与香港、内地以至“一带一路”沿线绿色金融市场的机会,助力香港成为主要的国际绿色金融中心。

协会成立了七个工作组,专责以下主要领域的工作:绿色银行、绿色保险、绿色债券、ESG披露及整合、政策研究与宣传、内地及香港合作,以及绿色“一带一路”。

马骏解释:「协会的工作目标之一,是创建能把潜在项目和资金对接的平台。我们可以协助一些创新绿色金融项目以更便捷的方式完成交易。因为这些跨境交易过程需要一些法规和政策的调整,覆盖绿色标准、披露要求、资本管制及能力建设等多个主要领域,亦需调动多方资源,故此很难凭一两个私营机构完成此项工作。我们恰好能透过协会的组织和动员能力发挥作用。」

马骏身兼中国人民银行货币政策委员会成员、中国金融学会绿色金融专业委员会主任,以及《一带一路绿色投资原则》指导委员会的共同主席等多项职务,专注研究绿色发展和应对气候变化等问题,并坚信绿色金融有助解决气候变化给全球带来的挑战与难题。

他认为透过鼓励民间资本参与绿色投资,缔造净零碳排放量的社会和经济,有助纾缓环境压力和气候变化的威胁,亦可通过构建循环经济,进一步优化资源利用。

策略框架

秉承这些信念,2014年,马骏就牵头成立了绿色金融工作小组,为中央政府建议了一套策略框架,推动全面绿化的金融体系,目的是鼓励社会资本从过往的资源及污染密集型投资,转为聚焦绿色投资。

尽管内地政府已采取自上而下的方针构建绿色经济,进度理想,而且获广大市民支持,但仍需社会领域的资金作为后盾,方可彻底实现目标。

马骏相信,应对气候变化是有巨大外部性的活动,内地和香港不能仅靠自身力量,跨境绿色合作将是中国向零碳转型重要内容,他说:「推动碳中和同时有助香港晋身主要的国际绿色金融中心。」  

「香港具有开放的市场,资金可自由进出,国际金融机构和私营金融公司林立,因此坐拥优势。」

鉴于不少大型国际金融机构均于本港设置区域总部,香港绿色金融协会可协助香港及内地的绿色项目吸纳世界各地的绿色资本。本地的法制亦有利企业集资,特别是来自国际市场的资金。马骏称:「过去数年,有赖特区政府鼎力支持,香港已发展为全球最大的区域绿色债券市场之一。」

不过,马骏亦指出,香港还须具备若干重要条件,才可成为国际绿色金融翘楚,其中包括对何谓「绿色」需要有清晰的定义和分类;有关披露环境及气候信息的监管规定;鼓励企业参与绿色融资活动和培育绿色资产管理人的激励政策;更多样化的绿色金融产品和开展环境及气候风险分析的能力;以及碳交易机制。他指出,监管机构及资产管理人亦应致力巩固香港的ESG投资能力。

坐享优势

尽管面对上述挑战,香港除了拥有本地对绿色金融的需求,还可协助推进内地的绿色策略,因此仍有望成为区内的绿色金融枢纽。马骏提出:「香港有能力成为金融产品创新发展的先锋,但在需求方面则仍将依赖实体经济。」

马骏以广州汽车集团为例,表示此汽车企业积极构建绿色供应链,透过流程筛选出能承担环境和社会责任的供货商,银行在广州政府贴息后向相关绿色供货商提供低息融资。

「此乃透过绿色金融供应链,推进主要买家的供货商迈向绿色发展的典范。以香港现时的制造商数量,不足以构成这样的生态系统,但我们仍可透过提供尽可能低息的融资,参与这类绿色供应链。」

马骏倡议发起的粤港澳大湾区绿色金融联盟在数月前正式成立,旨在透过结合广东的绿色投资需求,以及香港和澳门的绿色金融实力,扶植惠及大湾区的绿色投资项目。

他重申:「对香港及新加坡一类市场开放的小型经济体而言,跨境合作尤为重要。选用香港绿色金融服务的企业,大多位于政策和监管环境与我们有所差别的地区。因此在支持跨境绿色投资方面,这类跨区域联盟可以发挥经济作用,有助获得多地政府的协同支持,减少各地在信息和监管规例上的隔阂,并提升参与者的信心。」

马骏认为,随着绿色金融政策环境的改善,业界的态度也更加积极。不少企业和金融机构开始发掘当中蕴藏的商机,不再视之为成本负担,成为重大突破。

他举例说:「兴业银行开设了绿色金融部,这项业务每年的增长率高达接近三成,远胜传统的银行业务。」

再者,中国绿色信贷的不良贷款率低至0.4%,而占中国银行业整体贷款的不良率约为2%。马骏称:「既然这类投资低风险、高增长,回报更佳,何不一试?」

大湾区碳市场及「碳市通」

在2020年9月国家主席习近平宣布中国将于2060年前实现碳中和目标后,香港行政长官林郑月娥亦于2020年11月宣布香港将于2050年前达致碳中和。要实现此承诺,碳交易机制无疑是重要的工具。

马骏相信,相比于政府补贴等一系列辅助政策,若碳交易机制的价值能体现在香港能源、运输及建筑行业,将有望明显提升能效、推动新能源发展和降低减碳成本。 

他牵头的研究小组提出的其中一项新构思,是香港与广东省及澳门政府合作,共建统一的大湾区碳市场。他指出:「若只于香港境内建立碳市场,因为控排总量太小,会面对流动性不足的问题。因此本港可与广东省政府连手合作,借助后者远为庞大的排放量和交易量,协力构建涵盖整个大湾区的碳市场。」

马骏续称:「此外,香港应仿效『港股通』及『债券通』,构建『碳市通』(Carbon Connect)机制,方便国际投资者参与于大湾区的碳市场。」他认为香港须为本地的绿色金融市场「再添活力」,而碳市场及碳市通正可成为绿色金融的新亮点。

应对气候变化是有巨大外部性的活动,内地或香港不能仅靠自身力量,跨境绿色金融合作将是中国向零碳转型的重要内容/
香港绿色金融协会主席及会长马骏博士

有关香港绿色金融协会

香港绿色金融协会于2018年9月成立,致力于促进香港以至更广泛地区绿色金融及可持续投资的发展。协会旨在凝聚公私营领域的资源,推进绿色金融业务及产品创新,并透过拓展本地金融机构参与香港、内地以至“一带一路”沿线市场绿色金融交易的机会,助力香港成为国际绿色金融中心,支持全球实现联合国可持续发展目标及《巴黎协议》目标。